10 月14 日晚间，吉比特发布2021 三季度预告。预计2021 年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润11.92-12.16 亿元，同比增长50.00%至53.00%。
预计实现归母扣非净利润9.91-10.12 亿元，同比增长41.00%至44.00%。维持强烈推荐-A 评级。
单季度利润增速略低于预期，新老游戏均表现优秀。公司三季度单季度利润为2.91-3.15 亿元，同比增长18.78-28.57%，环比下降31.23-45.71%。我们认为主要由以下几个因素造成：a）相较于去年，公司主力游戏《问道》、《问道手游》表现稳定，《一念逍遥》贡献增量。b）《摩尔庄园》于2021 年6月上线，受道具摊销周期影响，截至期末尚未产生财务利润，其中2021Q3末尚未使用的充值及道具余额较上季度末变化不大，。c）此外，2021Q2 存在一次性售出青瓷股权的收益，而2021Q3 非经营损益金额较小。
主要游戏仍稳定贡献利润，Q4 存在新游增量。2021Q1 以来，《问道》、《问道手游》、《一念逍遥》保持稳定，贡献主要利润。Q4《世界弹射物语》（公测定档10 月26 日，双端预约量达57w，由日本一线手游厂商Cygames 研发）及《地下城堡3：魂之诗》（公测定档10 月20 日，公司自有IP《地下城堡》续作，老牌roguelike 游戏制作团队）待发，预计对业绩能产生正向影响。
后续游戏储备丰富，多款游戏获得版号。从储备项目看，公司未来有《黎明精英》、《花落长安》、《石油大亨》、《精灵魔塔》、《冰原守卫者》、《上古宝藏》、《奇缘之旅》、《光之守望》、《航海日记2》等自研或代理的手游产品，以及《纪元：变异》PC 版、PS 版，其中获得版号的有《冰原守卫者》《上古宝藏》《奇缘之旅》《光之守望》《航海日记2》。
海外发行稳步推进，未来有希望进行全球化发行。从海外发行进度看，《最强蜗牛》港澳台版于2021 年6 月更新周年庆版本，玩家反馈良好；《Elona（伊洛纳）》于2021 年4 月全球上线，最高至App Store 日本游戏免费榜第2 名；《跨越星弧》海外版于2021 年1 月上线，上线前后获得Google Play及IOS 推荐。海外的其他已上线项目持续稳定运营，其中《末日希望（FurySurvivor）》累计注册用户数量超520 万，《地下城堡》海外版、《地下城堡2》海外版表现良好。此外，公司已取得《一念逍遥》《冰原守护者》《EZ Knight（呆萌骑士）》、《EZPZ Saga（古代战争）》、《Dragon X Queen》、《石油大亨》、《魔渊之刃》等多款游戏的海外发行权，并且SLG 力作《代号：
源启》进入测试期，同样将进行全球化发行
考虑现有游戏流水表现及后续产品周期，预计公司2021-2023 年分别实现归母净利润15.75 亿、18.06 亿和21.21 亿元，分别对应17.8 倍、15.5 倍和13.2倍市盈率，维持强烈推荐-A 评级。
风险提示：新游上线及表现不及预期，影视业务上线时间不及预期，资产减值风险，市场竞争加剧等