传媒互联网行业周报：《哪吒2》登顶中国票房榜，Deepseek日活用户突破2000万

　　核心观点

　　传媒板块本周表现：行业上涨7.94%，跑赢沪深300，跑输创业板指。本周（2.1-2.7）传媒行业上涨7.94%，跑赢沪深300（1.98%），跑赢创业板指（5.36%）。其中涨幅靠前的分别为每日互动、光线传媒、浙数文化、顺网科技等，跌幅靠前的分别为北京文化、博纳影业、横店影视、中国电影等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第2位。

　　重点关注：Deepseek、Gemini等海内外AI持续突破，《哪吒之魔童闹海》登顶中国票房榜。1）Deepseek上线20天，日活用户超过2000万大关，它也是全球DAU增长最快的AI应用；2）谷歌重磅发布Gemini2.0全系列模型，这些新模型旨在满足不同的使用需求，并在性能和成本之间提供多样化的平衡；3）截至2月9日20时，《哪吒之魔童闹海》累计票房79.4亿元，录得中国影史第一高。

　　本周重要数据跟踪：《哪吒之魔童闹海》带动观影需求释放。1）本周（2月3日-2月9日）电影票房63.01亿元。票房前三名分别为《哪吒之魔童闹海》（47.43亿元，票房占比75.2%）、《唐探1900》（9.50亿元，票房占比15.0%）、《熊出没·重启未来》（2.14亿元，票房占比3.0%）；2）综艺节目方面，《一路繁花》、《大侦探拾光季》、《快乐再出发山海季》、《声生不息·大湾区季》和《团建不能停》排名居前；3）游戏方面，2024年12月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、腾讯《PUBG Mobile》和腾讯&动视暴雪《使命召唤手游》。

　　投资建议：持续看好AI应用布局机会，关注IP谷子、游戏、影视、广告板块反转机会。1）Deepseek日活突破2000万、谷歌发布Gemini2.0性能和成本突破、《哪吒之魔童闹海》登顶中国票房榜，Deepseek加速AI应用安卓时刻的到来，持续看好AI应端机会，重点把握AI应用机会（具体标的见正文投资建议部分）。IP谷子产业景气度持续提升，看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特、关注产业链其他个股机会（广博股份、姚记科技、奥飞娱乐等）。同时关注VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；2）《哪吒2》票房影史第一，看好影视板块底部复苏，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视等）；景气度有望底部持续改善：游戏板块推荐恺英网络、巨人网络、吉比特等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。

　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。