具体事件:
1、定增完成:定价 23.83元/股,共募集 7.22亿元;
2、 股权激励草案:股票期权数量 600万份,行权价格 26.71元/份。
一、非公开发行此次公司定增公司总经理张奎、及大股东弘信创业均参与,分别拿 1.05亿元以及 0.5亿元;中银基金、易方达基金、以及共青城胜恒投资分别拿 2亿元、 2.73亿元、 0.94亿元。此次募集 7.22亿元将会主要投资于公司 FPC 产能扩张、 SMT 工序以及技术研发。
目前公司 FPC 产能约为 100万平方米/年, SMT 工序自供率低于 20%;通过此次的扩产,再配合公司在荆门的扩产项目,公司 FPC 的产能限制将被解除,进而全面拥抱未来 FPC 行业新机遇。同时 SMT 工序的扩产或将能帮助公司提高 SMT 自供率至 40%~50%,将更大的程度上帮助公司将现有 LCM 业务毛利率进一步提升,减少外协比重。
二、股权激励此次公司公告股权激励草案,是为了更进一步简历公司的激励机制,调动公司各层管理人员的积极性并将公司的管理效益最大化。
股票期权的行权价格为每份 26.71元,即满足授权条件后,激励对象获授的 每一份股票期权拥有在有效期内以每份 26.71元价格购买 1股公司股票的权利。
此次公司总经理李奎先生、董秘(副总)宋钦先生获授 39.18万份期权,财务负责人(副总、董事)孔志宾先生获授 18万份、副总陈嘉彦先生获授 13.92万份,以及其余 134人获授 489.72万份。
此次公司所承诺的业绩考核要求有两选择:
1) 2019-2021年收入分别不低于 27、 30、 36亿元;
2)扣非净利润增速不低于 98%、 181%、 346%(以 2018年为基数)。
公司 2018年扣非净利润为 0.6亿元,而目前公司在 2019H1的扣非净利润已经达到 0.59亿元,其中包含了作为淡季的 Q1。如若保守估计(不考虑2019年技改所带来的产能扩张、以及盈利能力的继续恢复) , 假设 Q3及Q4等于 Q2的扣非净利润,公司依旧能完成 2019年的股权激励业绩考核目标, 因此我们相信公司在未来可以实现股权激励的业绩考核目标。
风险提示: 下游需求不及预期。