事件:公司公告:与中国电信股份有限公司上海分公司签订战略合作协议,以拓展IDC、云网融合服务为目标,共同打造绿色、智能、高标准IDC,提供安全灵活、稳定可靠的云网融合服务。
点评:
一、携手电信上海拓展长三角地区,公司IDC版图有望进一步扩张
协议内容中核心要点包括:1、双方将立足各自在市场营销、运维管理、资源选址建设等方面的优势,在上海及长三角地区开展IDC、云网融合的紧密合作,双方承诺将优先选择对方为合作伙伴;2、双方将依托在公有云市场运营上的各自优势经验,利用双方DCI网络能力的对接,在多云互联的混合云业务、市场开拓中形成更紧密的合作伙伴关系。
此次合作一方面将显著增强公司IDC在长三角地区的实力,一方面将进一步增强公司公有云领域的优势。公司此前IDC主要分布在北京,上海嘉定地区IDC于2018年逐渐上架,江苏昆山园区也在规划期,此次与电信战略合作将加速公司在长三角地区的IDC扩张。另外,与电信展开公有云合作,公司将在云计算领域增加合作伙伴,目前公司已经和亚马逊正式合作,并且自身成立了光环云。
公司此前公告,与三河市岩峰公司合作,分立公司将承接岩峰公司持有的位于三河市燕郊创意谷街南侧、精工园东侧的1宗土地使用权以及对应的8处地上房产,除光环云谷云计算中心一二期外将新建数据中心。房产建筑面积约172500平米,预计容纳20000个机柜(具体以批复的工程规划许可证为准)。如果增资合作完成,公司将进一步扩大自身的IDC机柜规模,拓展京津冀地区的IDC市场。
二、5G+物联网时代,IDC行业长期向上,公司资源不断扩张满足需求
IDC作为内容存储的基础设施,在未来5G+物联网带来的数据大幅增长的背景下,公司有望充分享受数据增长带来的红利。公司目前主要布局一线,但资源禀赋丰厚,有望拓展京津冀长三角市场,持续扩张自身的IDC布局。
三、盈利预测及估值
看好公司IDC龙头地位,通过投资、合作方式不断扩张IDC版图,同时云计算业务快速发展。预计2018-2020年净利润分别为6.66、9.59和12.78亿元,维持“增持”评级,IDC龙头继续重点推荐。
风险提示:云计算不及预期;IDC上架低于预期;与电信上海合项目具体内容的约定作不涉及具体;