我们调整对公司的盈利预测,预计2019-2021年的归母净利润为6.15/7.06/8.12亿元,对应2019年4月29日收盘价PE为30/26/23倍,维持“审慎增持”评级。
风险提示:军品需求增量不及预期;铁路订单增量不及预期。