华新水泥:盈利水平创新高,一季度业绩超预期

研究机构：兴业证券研究员：李华丰,陈晨发布时间：2019-04-26

投资建议:

公司为长江中上游区域水泥龙头,海外扩张领先行业,西藏区域布局享有优势,收购西南拉法基后实力进一步增强。公司骨料、环保业务加速拓展,扩张动能不减,有望形成新的业绩新增长点。我们预计2019-2021年公司EPS分别为3.94、4.14、4.39元,对应4月25日PE分别为6.7倍、6.4倍、6.0倍,维持"审慎增持"评级。