事件描述
近日，公司发布2021 年第三季度报告。前三季度，公司实现营业收入6.96 亿元，同比增长68.62%；实现归母净利润1.44 亿元，同比增长103.78%；实现扣非净利润1.40亿元，同比增长115.67%。
其中，第三季度，公司实现营业收入2.41 亿元，同比增长46.88%；实现归母净利润0.49 亿元，同比增长92.33%；实现扣非净利润0.46 亿元，同比增长115.53%。
事件评论
前后端业务共同驱动公司业绩高增长，盈利能力提升。公司三季度继续延续上半年高增长态势，分子砌块和工具化合物业务收入增长较多。公司第三季度毛利率为57.91%，较二季度环比提升3.5pct，盈利水平持续提升。
增资持股欧创基因，布局生物品线。公司近期发布公告，拟使用超募资金1.44 亿元，增资欧创基因并建设医药研发及生物试剂研发产业化基地项目（一期）。本次公司收购欧创基因，将充分利用欧创基因在生物方面的技术优势和人才优势，为公司在生物品线的布局奠定基础。此外，欧创基因作为合肥市政府重点招商引资项目企业及合肥大基因中心共建单位，欧创基因获得了各级政府的大力支持，欧创基因研发生产基地项目用地面积约为50 亩，用地性质为工业用地，为公司未来在医药研发及生物试剂研发产业化方面带来更有利的优势。
强化产能建设，提升核心竞争力。公司募投项目中重点建设的安徽皓元年产121.095 吨医药原料药及中间体建设项目（一期）产业化基地建设工作正在有序推进。截至2021 年上半年，已完成仓储物流的主体施工及车间反应釜设备采购。该项目一期、二期完全建成并达产后，有望进一步增强公司的生产规模和竞争优势。
看好公司向全流程生产服务供应商升级。预计公司2021-2023 年归母净利润分别为1.95、2.94、4.14 亿元，同比增长51%、51%、41%，EPS 分别为2.62、3.95、5.57 元，当前股价对应PE 分别为122X、81X、57X，维持“买入”评级。
风险提示
1. 产品研发进度不达预期；
2. 公司订单数量不达预期；
3. 产品销售情况不达预期