我们根据最新财报调整对公司的盈利预测,预计公司2019-2021年的归母净利润为6.14/8.49/9.64亿元,对应2019年8月26日收盘价PE为31/23/20倍,维持“审慎增持”评级。
风险提示:军品需求增量不及预期;铁路订单增量不及预期;军品外贸订单不及预期。