盈利预测与评级:公司作为国内创新药的标杆企业,康柏西普市场潜力巨大,后续适应症的陆续获批以及进军国际市场将为公司带来中长期的业绩增量。我们调整对于公司的盈利预测,预计2019-2021年EPS 分别为1.01、1.27、1.59元,2019年8月26日股价对应PE 分别为37、29、23倍,维持“审慎增持”评级。
风险提示:适应症获批进度不达预期;海外临床实验进展不达预期;医保谈判降价超预期;医保放量不达预期。