投资建议
我们预计公司2018-2020年主营收入分别为338.45亿、390.57亿和462.05亿元,归母净利润分别为5.25亿、7.02亿和9.37亿元,对应EPS分别为0.19元、0.25元和0.34元,对应PE分别为88倍、66倍和49倍,维持公司“强烈推荐”评级。
风险提示:
大飞机研制进度不及预期,军机订单和交付进度不及预期。