单季度:营业收入环比提升,销售毛利率有所波动
全年:需求旺盛叠加产能释放,全年业绩表现亮眼
产能:拟募集资金用于产能扩建,营收规模有望再创新高
维持“推荐”评级
预计公司2019年~2021年EPS分别为1.19元、1.57元、2.12元,对应当前股价市盈率分别为22.00倍、16.65倍、12.33倍,维持“推荐”评级。风险提示
工程机械景气度低于预期;
液压件前装市场突破低于预期;
产能释放进度低于预期。