光威复材:军民业务延续高速增长,生产经营优化增厚业绩弹性

估值与评级

我们调整盈利预测,预计公司2019-2021 年归母净利润为4.33/5.43/6.88 亿元,EPS为1.17/1.47/1.86 元,对应4 月23 日收盘价PE 为51/41/32 倍,维持“审慎增持”评级。

风险提示

新品研发进度缓慢;民品市场开拓不及预期。