盈利预测与估值:公司是国内体外诊断,尤其是POCT领域的主要供应商,产品覆盖心血管疾病诊断、炎症疾病诊断、肾脏疾病诊断、血糖检测等重大疾病领域。随着消费升级的迭代及分级诊疗、精准医疗的需要,POCT作为体外诊断的黄金细分领域,市场空间大。我们调整了公司盈利预测,预计公司2019-2021年的EPS分别为1.79、2.33、3.01元,对应2019年4月10日股价的PE分别为22X、17X、13X倍,继续给予“审慎增持”评级。
风险提示:市场竞争进一步加剧,核心技术失密的风险,医改政策变动风险等