近日， 公司发布公告，公司的分支型术中支架系统Fontus获得国家药品监督管理局颁发的医疗器械注册证。
盈利预测与估值：公司作为血管介入医疗器械的国产先锋，在主动脉（A,aorta）领域已布局了多款独家及创新产品，其中Castor 及Minos 仍处于快速放量期，新获批的Fontus 作为CRONUS 术中支架的升级产品预计也将逐步放量，另有Talos 等创新产品亟待上市，公司在该领域的领先地位有望进一步延续；随着2020 年外周药物球囊的获批上市，外周（P，peripheralartery）领域或将进入快速成长期；在静脉（V，vein）领域，髂静脉支架系统、腔静脉滤器、静脉取栓装置等多款产品有望于2022 年至2025 年陆续进入收获期。除国内市场外，公司也在积极布局其创新产品的全球化销售。我们调整了盈利预测，预计2021-2023 年公司EPS 分别为4.22 元、5.74 元、7.58，对应12 月17 日收盘价，市盈率分别为59.2 倍、43.6 倍、33.0 倍，维持“审慎增持”评级。
风险提示：核心产品销售不及预期，新产品获批及研发失败风险，高值耗材集采等行业政策风险等