拥有多项国际领先 的人工智能技术，实施“平台+赛道”战略。公司是国内人工智能行业龙头，拥有多项国际领先的人工智能技术，荣获多个国际比赛冠军。当前人工智能行业正处于第三次发展浪潮中，公司实施“平台+赛道”战略，推动人工智能应用规模化落地，主营业务包括智慧教育、智慧医疗、智慧城市、智慧汽车、智慧金融、开放平台及消费者业务等。受益于人工智能应用推广加速，2021 年上半年公司各营业实现营业收入63.19 亿元，同比增长45.28%。
人工智能平台化，讯飞开放平台推动应用生态建设。开放平台是人工智能的主要赋能载体，随着应用的深入，对一体化能力方案或关键成熟工具需求逐步增长。在政策红利、行业渗透率提高与芯片性价比提高的推动下，预计我国AI 开放平台市场规模将有望在2024 年增长至1512.9亿元。讯飞开放平台已开放434 项AI 能力及解决方案，推动应用生态建设，2021 年上半年实现营业收入12.93 亿元，同比增长131.70%。
人工智能赋能教育，符合政策导向，规模化应用加速。人工智能可以赋能教育的多个环节，提供个性化学习方案，从而减轻学生负担，提升学习效率、质量，符合高考改革、“双减”等政策的导向。公司区域因材施教方案是当前唯一规模化成功的应用案例，具有先发优势，规模化应用加速。2021 年7 月，公司发布AI 学习机T10，整合领先技术，提供个性化学习解决方案，深化消费者市场开拓。2021 年上半年，公司教育业务整体实现合同额19.59 亿元，同比增长76%。
实施定增、发布股权激励草案，显示经营信心。2021 年7 月，董事长刘庆峰先生及其控股公司认购金额为25.5 亿元的定增，巩固了实际控制人的控制地位，有利于公司保持长期稳定发展。9 月，公司发布了股权激励草案，考核目标较2020 年股权激励计划进一步提升，显示了公司看好未来发展的坚定信心。
盈利预测：预计公司2021~2023 年营业收入为175.81、231.62、298.10亿元，归母净利润为17.90、23.69、32.34 亿元，EPS 0.78、1.03、1.41元，对应当前股价PE 为68.66、51.87、37.99 倍。公司作为全球领先的人工智能企业之一，实施“平台+赛道”战略，将受益于开放平台、智慧教育等核心业务的快速增长，给予公司2022 年70x 目标P/E，六个月目标价72 元，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：系统性风险，市场竞争加剧的风险，技术更新迭代的风险，产品推广不及预期等。