IDC+工业互联网双料龙头，业务发展确定性高公司作为国内领先的工业软件行业应用解决方案和服务提供商，其产品与服务涉及钢铁、交通、医药等多个领域。在新一代工业化与信息化融合的趋势下，公司业绩有望快速提升。我们上调公司2021-2022 年，并新增2023 年盈利预测，即2021-2023 年的归母净利润为17.20、22.86、（原值15.43、19.45）、30.01 亿元，EPS 为1.49、1.98、（原值1.34、1.68）、2.60 元/股，当前股价对应的2021 年-2023年PE 为42.7、32.1、24.5 倍，维持“买入”评级。
事件：公布2021 年半年度业绩预告，业绩增速超预期公司2021 年6 月30 日发布2021 年半年度业绩预增公告，预计2021 年上半年实现归母净利润8.59-9.39 亿元，同比增长30.4%-42.5%；实现扣非后归母净利润8.17-8.97 亿元，同比增长28.3-40.8%。
Q2 业绩增长超预期，钢铁信息化需求高
公司Q2 实现归母净利润同比增长20.3%-41%。此前考虑公司部分项目在疫情影响下会造成滞后，但因宝武智慧制造项目和外部信息化、自动化需求增加，公司Q2 继续实现较快增长。考虑“十四五"规划中对钢铁产业继续整合的预期和产业对工业信息化重视度的提升，我们认为钢铁信息化高景气度将持续，公司作为行业领军企业，有望持续受益。
公司联手华为等公司共同发布云化PLC 实验成果，智能制造解决方案再添新产品
在2021 年6 月17 日的第五届未来网络发展大会上，华为携手紫金山实验室、上海交通大学和公司一起正式发布了全球首个广域云化PLC（可编程控制器）技术试验成果，即在CENI（未来网络试验设施）上实现了沪宁两地间传输距离近600公里的广域云化PLC 工业控制系统的部署和稳定运行，是IT 和OT 技术的结合，有望加速下一代工业控制架构的升级进程，为宝信软件的智能制造解决方案再添新产品。
风险提示：IDC 业务进展不及预期、钢铁信息化需求不及预期。