4)盈利预测:预计公司2019-2021年EPS分别为1.01/1.17/1.39元,对应PE分别为15.6/13.4/11.3倍。首旅酒店作为国内连锁酒店巨头,酒店业务稳健增长,长线具备竞争实力,且有核心驱动因素,未来估值有望修复,给予“强烈推荐”评级。
风险提示:宏观经济下行风险;酒店加盟管理风险;酒店改造不及预期风险。