投资建议:保利地产融资优势明显,土储主要布局一二线,长期看好公司的投资价值。我们预计2019-2020年公司EPS为1.99元、2.39元,以2019年8月12日收盘价计算,对应PE分别为6.99倍、5.82倍,维持“买入”评级。
风险提示:货币政策大幅收紧,核心城市房地产调控超预期严格。