事件:
2019年4月1日晚间,公司发布2018年年报,报告期内,公司实现营业收入2.49亿元,同比增长22.67%;实现归属于上市公司股东的净利润0.66亿元,同比增长10.91%;实现基本每股收益0.65元。
点评:
业绩符合预期,客流分析系统高增长2018年公司收入增长22.67%,归母净利润同比增长10.91%,基本符合预期。分业务来看,客流分析系统实现收入2.02亿元,同比15.17%,相对平稳。导购系统实现收入0.21亿元,同比增长1614.32%,同比高速增长。
汇客云平台稳步推进,接入客户近千家
报告期内,公司进一步明确了“汇客云”大数据产品和服务战略,在原有系统销售业务基础上,延伸拓展数据增值服务。围绕这一重要战略部署,公司加大相关数据服务和产品的开发力度,深入挖掘数据价值,提高数据服务水平;不断优化“汇客云”大数据平台。业务推广取得积极进展,截至2019年3月底,接入“汇客云”大数据平台的规模样本数量已接近1000家。
定增加码云业务,汇客云有望加速扩展
募投项目将围绕汇客云线下和线上两方面展开:(1)线下部分:计划投资7.61亿元(其中拟使用募集资金7亿元),在百货商场、购物中心、专业卖场等1500家实体商业内铺布线下标准客流采集系统,通过人工智能算法进行客流识别,从而形成较为全面的实体商业线下数据采集网络,项目覆盖区域主要为我国大陆地区;(2)线上部分:计划投资2.91亿元(其中拟使用募集资金2.00亿元),建设公司商业大数据运营管理中心,建成集数据集成、存储、挖掘、分析、服务于一体的大数据运行管理平台,营造线下实体商业大数据生态环境,构建商业大数据价值变现的基础。本次募投项目投入力度大,公司云业务有望加速发展。
维持“增持评级”。公司作为行业龙头,新零售优质标的,掌握核心客流分析技术,先发优势明显构筑竞争壁垒;公司通过“汇客云”率先开启数据服务,在“新零售”市场逐渐成熟过程中将最先受益,基于此,我们上调公司业绩预期,将2019-2020年利润由0.85、0.94亿元上调至0.92、1.19亿元,看好公司长期发展前景,维持“增持”评级。
风险提示:业务推进不及预期,市场需求不及预期,定增审核及发行风险。