盈利预测、估值与评级。充分考虑视源股份各项业务发展趋势,结合公司18年年报,我们维持对视源股份2019~2020年的归母净利润预测为13.07/17.41亿元,对应EPS为1.99/2.65元,新增2021年净利润预测为22.98亿元,对应EPS为3.50元,对应19~21年PE为40X/30X/23X,维持“买入”评级。
风险因素。教育信息化政策变化、市场竞争激烈影响企业竞争能力、经济下行影响企业信息化投入