近日， 亚辉龙公布2021年半年报。报告期内，公司实现营业收入5.48 亿元，同比+27.84%；实现归母净利润0.89 亿元，同比-12.05%；实现扣非归母净利润0.82 亿元，同比-6.39%。
盈利预测与估值：化学发光是我国体外诊断行业中规模最大，增速较快的细分赛道，公司作为国内化学发光新锐，有望凭借业内领先的吖啶酯直接化学发光平台以及自免、生殖健康等特色项目，快速开拓高端医院市场，未来预计将保持较快速增长。我们调整了对于公司的盈利预测，预计2021-2023 年公司EPS 分别为0.73 元、1.10 元、1.60 元，对应2021 年9月1 日收盘价，市盈率分别为41.3 倍、27.4 倍、18.8 倍，维持“审慎增持”评级。
风险提示：常规项目上量不及预期风险，行业竞争加剧风险，进口替代速度不及预期风险，体外诊断试剂集采等政策风险