本报告导读：
公司2021 年中报业绩超预期，在手订单高增长，向上拐点获得验证。
投资要点：
维持增持评级，维持目标价146.66 元。维持2021-2023 年EPS 预测分别为1.91/2.80/4.15 元。维持目标价146.66 元。
2021 年中报业绩超预期，在手订单高增长，拐点获得验证。公司2021年上半年实现营业收入3.65 亿元，同比增长45.22%，实现扣非净利润4374.44 万元，同比增长62.58%，超出市场预期。报告期末直销（不含经销）在手订单金额为 5.75 亿元，同比增长 73.50%，预计全年收入也将实现高增长。
签约更多头部客户，产品获得认可。公司新签客户包括北汽、中国医药、金风科技、华泰证券、福耀玻璃等行业领先企业，百万级合同金额超过9300 万，增长243%。公司新一代云原生产品V8 平台已经在顺丰快递进行原型验证，其IT 人员超过7000 人，公司在头部客户的竞争力将继续强化。
信创合同继续高增长，我们认为公司业绩已经进入爆发期。2021年上半年直销信创新签合同7990 万元，同比增长1576%，其中政务信创合同5243.51 万元，同比增长1000%，2020 年下半年推出的行业信创产品A8-N 上半年产生合同2746.56 万元。信创带来的增量是公司未来高增长的基石，也是公司在党政及行业头部客户竞争优势的体现。
风险提示：行业竞争加剧，疫情影响