事件
公司公布7 月销量数据，7 月公司17.8 万辆，同比增长8%，环比增长3%。
销量表现优于行业，自主表现靓丽。
根据乘联会数据，7 月国内乘用车销量环比下滑5%，公司表现优于行业。分品牌来看，公司自主品牌保持热销，长安系自主品牌乘用车销量突破9 万辆，同比增长14%。主力车型CS75、逸动等保持热销，高端序列UNI 系列单月销量10135 辆，欧尚品牌乘用车销量20154 辆。合资品牌方面，长安福特销量26046 辆，同比增长20%，环比提升20%。
长安马自达销量破万。长安新能源实现销量12398 辆，保持热销。
积极推进变革，电动化有望取得成效。
公司在组织、营销、开发等多方面推动变革，并积极拥抱电动化与智能化。公司打造方舟架构，将在降本、研发进度等方面均有较大提升，高端序列UNI 品牌全新车型UNI-V 将于下半年上市，有望进一步补充公司高端序列的车型强度。电动化方面，公司打造纯电平台，首款基于EPA1 纯电平台的车型有望今年亮相。与此同时公司与华为、宁德共同打造新能源高端品牌，后续将基于高端品牌打造多款车型，子公司阿维塔将全面推进高端品牌落地。
投资建议
公司2021-2023 年EPS 分别为0.45 元、0.58 元和0.72 元。维持“买入”评级。
风险提示
汽车销量不及预期；新车型上市进展不及预期等风险。